MERVAL 2018. Arrancamos tomando?

Finalizó el 2017 arriba del ansiado valor de los 30000 puntos, 30065 más precisamente.

El RSI nos indica sobrecompra posicionado casi en 80 puntos y quedó plano lo que puede sugerir que puede quedar un ultimo estirón alcista como en principios de octubre donde el indicador llegó a superar los 86 puntos.

La distancia del valor a la EMA(20), la menor de las utilizadas en el gráficos sigue siendo notablemente amplia lo que también indica que podemos tener un descanso en la suba.

El MACD por su cuenta tiene un valor amplio también con un ultimo valor apenas superior al anterior lo que al igual que los indicadores anteriores muestra agotamiento de la suba.

Como cierre de año tuvimos al MERVAL cerrando arriba de los 30000 pero el 2018 podría comenzar con tomas de ganancias habiéndose cumplido el ansiado objetivo del 2017.

MERVAL sin 30000 en 2017

Habiendo transcurrido la mitad de la ultima semana bursatil del 2017 parece que vamos a tener que esperar para ver al MERVAL superando los 30000 puntos que habíamos visto como objetivo en la ultima entrada de este índice. Si bien hoy se vio un nuevo máximo histórico de 29562 puntos el cierre fue de 29163 puntos. Esto lo venían anticipando las velas de los días anteriores que venían dejando mechas superiores indicando agotamiento del alza.

El valor a su vez se ve con una notable distancia respecto de la EMA(20) que ofició de soporte en las ultimas bajas previas a este rally alcista que venimos viviendo. Lo probable aquí es el que valor retroceda levemente o lateralice para reencontrarse con este indicador para luego volver a salir al alza.

El RSI continua sobre los 70 puntos y si bien quedó plano muy probablemente en las ultimas dos ruedas del año descienda debajo de la zona de sobrecompra.

El MACD sigue en valor pasitivo y muestra desaceleración de la EMA(9) para comenzar a disminuir el valor del indicador pero de pasar a valor negativo no creo que vaya a permanecer mucho tiempo en ese terreno como en la ultima oportunidad.

El que no detiene su alza es el dólar que hoy cotizó a 18,70 en el BNA y seguramente está captando muchos fondos y recibirá los que salgan del MERVAL en estos días.

Bitcoin de Navidad

El Bitcoin se viste de ocasión para esta Navidad pintado de rojo por la baja iniciada el 17-12 cuando coqueteó con los 20000 dólares. En aquellos días la EMA(9) era la que guiaba el alza y en el análisis del 19-12 veíamos que luchaba por no peerder dicho indicador. Tras perforar la EMA(9) en este momento el Bitcoin cotiza a 12398 dólares y se apoya sobre la EMA(50) a la que no tocaba desde el 12-11-2017. A pesar de la significativa correccion las EMAs continuan ordenadas e indicando tendencia alcista pero si va en busqueda de la EMA(100) podríamos ver al precio en 10000 dólares aproximadamente (o menos).

El RSI todavía no entra en sobreventa ya que se encuentra por arriba de los 30 puntos pero su pendiente es negativa lo que sugiere que la corrección del precio no ha llegado a su fin.

El MACD se presenta con valor negativo y la EMA «rápida» tampoco da señal de que esté por revertirse la tendencia bajista por el momento.

La gran pregunta de estos análisis y que todavía no la sé proveer es, cuál es el driver del movimiento de este activo digital? Se escucha mucho la palabra «burbuja» como la que vivieron las empresas «.com». Pero por otro lado se leen noticias de empresas que se convierten a granjas de Bitcoin pasando de actividades de la economía real a la actividad de creación de cryptomonedas invirtiendo grandes cantidades de dinero en capacidad de procesamiento.

Yo en lo personal me pregunto si esas empresas terminarán como las canchas de paddle o los cybers, uso estos ejemplos para que se entiendo por grandes y chicos. Felices fiestas.

MERVAL de Navidad

Se acerca la noche buena y la navidad y el MERVAL cierra la semana anticipando el regalo con un nuevo maximo histórico de 29020 puntos y un cierre en 28919 puntos. La semana fue positiva de punta a punta con cierres positivos del lunes al viernes. Los 28000 puntos anhelados en el análisis del 11-12 quedaron atrás y ahora el objetivo se mueve cercano a los 30000 puntos.

Las EMAs continuan ordenadas pero es muy facil de visualizar la separación del valor respecto de la EMA(20) que ofició de soporte en la semana pasada por lo que podemos tener una lateralización o corrección en las próximas ruedas para que el indicador y el valor vuelvan a encontrarse para volver a salir en busqueda del nuevo objetivo.

El RSI asomó la cabeza por sobre los 70 puntos quedando en zona de sobrecompra, lo que podría indicar que tengamos una corrección en la ultima semana del año pero nada nos impide pensar en que el indicador pase varios días en sobreventa como lo hizo en rally alcista de octubre.

El MACD por su parte continua en valor positivo creciente y también observmos una amplia diferencia entre la EMA(12) «rápida» (azul) respecto de la EMA(26) «lenta» (rojo) indicando al igual que los parrafos anteriores que puede venir una lateralización o corrección en los ultimos días del 2017.

A mi entender este cierre tiene como respaldo la aprobación de la reforma previsional y del presupuesto superadas las dudas y los «fantasmas del 2001» que rondaron en las manifestaciones del inicio de semana.

Bitcoin y la EMA(9)

Ante la proximidad del precio del Bitcoin a los 20000 dólares agregamos al grafico de este activo digital la EMA(9).

El precio del Bitcoin se ubicó por encima de este indicador el 15-11-2017 y desde entonces parece ser la EMA(9) que oficia de soporte antes los descansos en la escalada del precio.

El RSI recién hoy se ubica por debajo de los 70 puntos habiendo estado en sobrecompra durante casi un mes, recordemos que la sobrecompra es cuando el RSI se ubica por encima de los 70 puntos.

El MACD en este momento parece buscar valor neutro y quizás negativo pero tambien viene permaneciendo en valores positivos hace 20 días.

En este momento el precio, 17047 dólares, se ecuentra por debajo de la EMA(9) pero recortando la perdida de valor tratando de no ir a apoyarse o perforar la EMA(20). Recordemos que este activo opera 24/7 por lo que al momento de finalizar esta lectura el valor ya es otro.

MERVAL visión diaria al 15-12-2017

Llegó el viernes por la tarde y el MERVAL cierra agotado y en rojo, como si el agobiente calor se hubiese sentido en la actividad bursatil. Lo bueno es que la semana cierra en terreno positivo.

Yendo a los numeros el cierre de hoy fue en 27021 puntos (-0,43%). Las ultimas velas vuelven a mostrar debilidad para que el MERVAL continue la senda alcista pero tampoco muestra signos de que vaya a buscar la baja (por lo menos por ahora).

Las EMAs siguen ordenadas pero la 20 y la 30 ya casi se superponen y oficiaron de soporte en esta última jornada.

El RSI quedó sobre los 50 puntos y con leve tendencia bajista pero por ahora lo podemos interpretar como lateralización.

El MACD tambien indica una lateralización con un valor practicamente neutro por lo que habrá que seguir esperando para ver que senda toma el MERVAL en las ultimas semanas del año.

Mirando fuera del MERVAL, la subida del dolar (y los bonos en esa moneda) en la semana ha sido uno de los «competidores» pero para el inversor no es más que otro activo donde puede destinar su dinero para lograr rentabilidad.

Mientras tanto el Bitcoin en este momento cotiza por encima de los 17500 dólares tras haber cotizado por arriba de los 18000 dólares y sin señales de detener su viaje estelar.

MERVAL visión diaria al 11-12-2017

Arranca la semana en verde para el merval anticipado por los ADRs (acciones argentinas que cotizan en NY) que se movieron en el mismo sentido el viernes pasado mientras disfrutabamos del feriado. Cierre en 27282 puntos con un alza de 1,64% que deja al merval arriba de la EMA(20) y le permite a las EMA continuar ordenadas cuando parecía que la 20 amenazaba a perforar a sus hermanas mayores de manera descendente.

El RSI quedó arriba de los 55 puntos y apuntado claramente a mayor valor y el MACD por su cuenta parece que tiene ganas de pasar a terreno positivo y dar en breve la señal de compra.

El cierre luce prometedor ya que la mecha superior de la vela diaria es pequeña en comparación con las velas positivas anteriores que terminaban con mechas largas indicando agotamiento del alza. El objetivo de los maximos anteriores que rondaron los 28000 puntos parece factible tras este cierre pero la semana recien comienza.

La vedette de la jornada en el panel principal fue Transportadora de gas del sur con un alza de 6,40% registrando un nuevo maximo histórico de cierre en $78,95. Será esta acción una adelantada al comportamiento del merval?

LEBACS

Las LEBACs son las LEtras del BAnco Central.

Estas letras son títulos de deuda emitidos por el BCRA. El BCRA ofrece una tasa de interes por esas letras que viene siendo superior a la tasa de interes que ofrecen los bancos comerciales para los plazos fijos. Por ejemplo la tasa ofrecida actualmente por el BCRA es de 28,75% para 35 días de plazo (la tasa es anual), mientras el Banco Nación ofrece una tasa de 23% para un plazo fijo a 30 días.

En resumen las LEBACs son para los usuarios en general un tipo de inversión de bajo riesgo que ofrece un rendimiento superior a un plazo fijo. Pero la intención del BCRA al emitir estos títulos de deuda es la de «aspirar» pesos de la calle para disminuir el circulante en efectivo y evitar subidas de precios que aceleren la inflación.

Para poder invertir en LEBACs hay que gestionar en su banco una cuenta «comitente» o «de inversión» que le permite adquirir este y otros títulos publicos. Actualmente la suscripción es cada un més y se pueden vender anticipadamente (con el respectivo descuento en el retorno) en caso de necesitar del efectivo.

Créditos UVA

UVA es la sigla de Unidad de Valor Adquisitivo.

Esta unidad fue creada por el BCRA para la promoción del crédito tanto para vivienda como para vehículos y actualmente se puede solicitar un prestamo en UVAs hasta para consumo personal.

El valor de la UVA es actulizado diariamente por el BCRA y se toma como base de actualización al CER, Coeficiente de Estabilización de Referencia que a su vez se basa en el IPC, Indice de Precios al Consumidor. Al momento de la creación de la UVA, 31-03-2016, el valor inicial fue de $14,053 (14 pesos con 53 milésimos), al 05-12-2017 una UVA estaba valuada en $20,90.

Para terminar de comprender el funcionamiento de un crédito en UVAs, realizaremos un ejemplo numérico simple. Si se quisiera solicitar un prestamo de $1000000 el día de la creación de la UVA el credito en UVA era de 71159 UVAs (1000000/14,053). Si el plazo era de 5 años se deberían pagar 60 cuotas «fijas» de 1185,98 UVAs, en aquel entonces $16666,67. Al día de hoy la cuota sería de $24787,11.

Con el ejemplo anterior queda demostrado que en este tipo de créditos la inflación juega a favor del crédito ya que va actualizando tanto la cuota como el capital (si bien el banco entrega pesos el crédito es pactado en UVAs)  a través del CER. Esto último es la principal diferencia con los créditos en pesos con cuotas fijas en pesos porque en esos créditos la inflación juega a favor del deudor. En ambos casos el duedor va recibiendo actualizaciones sobre su salario pero la UVA también se va actualizando entonces en este caso la cuota representa una proporción constante del salario mientras que en el crédito en pesos la cuota va representando una proporción cada vez menor del salario.

La ventaja del crédito en UVA es que permite acceder a mayores montos ya que por el sistema de actualización no representa riesgo aumentar el plazo del crédito para disminuir el monto de la cuota para que no supere la relación cuota/salario.

Bitcoin visión diaria al 08-12-2017

21:15 – 16118 dólares por bitcoin.

Este activo digital en vision diaria es muy similar a una plataforma de despegue. Como la que utilizó en Challenger. La referencia es totalmente intencional, porque el Bitcoin solo tiene como techo al cielo y muchos hablan de una burbuja de valor que en algun momento debería explotar, pero por ahora solo sigue su trayecto alcista.

Leyendo las herramientas tecnicas del grafico tenemos a las EMAs ordenadas de menor a mayor (20, 30, 50, 100 y 200) estando el precio bastante alejado de la EMA 20 que desde el 15-11-2017 no es tocada por el precio.

El RSI está por encima de los 85 puntos indicando sobrecompra.

El MACD está positivo con mucha separación de la EMA(12) veloz respecto de la EMA(26) lenta.

Se podría esperar alguna corrección del precio en breve pero solo para tomar envión y continuar su viaje estelar.

21:30 – 16172 dólares por Bitcoin. Recuerden que este activo digital opera las 24 horas todo el año.